ACC e ACE: o que é, a diferença e como funciona na exportação

ACC (adiantamento sobre contrato de câmbio) e ACE (adiantamento sobre cambiais entregues) são formas de o exportador receber em reais, adiantado, o valor de uma exportação. O ACC é feito antes do embarque da mercadoria ou da prestação do serviço; o ACE, depois, quando a venda já foi faturada a prazo. Juros, cotação e tarifas mudam de uma instituição para outra, e numa operação de US$ 200 mil uma diferença de R$ 0,02 na cotação são R$ 4.000. A vaart cota o adiantamento nas instituições parceiras, mostra as condições de cada uma em reais e encaminha a proposta à instituição que você escolher; a instituição analisa o crédito e decide.

Por que o exportador usa ACC e ACE

Entre comprar insumo, produzir, embarcar e receber do importador, podem passar seis meses ou mais. Nesse tempo, a empresa paga fornecedores, salários e impostos em reais. O ACC e o ACE trazem esse dinheiro para o começo do ciclo, com juros da moeda estrangeira e com a cotação já definida.

São das linhas de crédito mais baratas para quem exporta, por dois motivos: os juros são os da moeda estrangeira, e a lei dá à instituição uma proteção forte sobre o valor adiantado, que fica fora da recuperação judicial do exportador (Lei 11.101/2005, art. 49, § 4º).

Exemplo de ACC, com a conta

Uma exportadora fechou uma venda de US$ 200 mil. Vai embarcar em 120 dias, e o importador paga 60 dias depois do embarque: são 180 dias até o dinheiro chegar. Hoje, ela fecha o câmbio com a instituição a R$ 5,40 e pede o adiantamento do valor inteiro.

Exemplo ilustrativo, com a moeda a R$ 5,40 e juros hipotéticos de 6% ao ano. Tarifas da instituição não incluídas.

O ganho de caixa: R$ 1.080.000 na conta hoje, e não daqui a 180 dias. Quando o importador paga, os US$ 200 mil vão para a instituição e liquidam o contrato. Conforme o contrato, os juros são pagos nesse momento ou descontados na entrada.

A cotação também pesa. Uma diferença de R$ 0,02 na cotação do ACC, nesse valor, são R$ 4.000 (R$ 0,02 × US$ 200 mil), quase um mês inteiro de juros (US$ 1.000 × R$ 5,40 = R$ 5.400). Por isso o ACC se compara pelo conjunto: juros, cotação e tarifas.

Exemplo de ACE, com a conta

Outra exportadora já embarcou US$ 100 mil, com pagamento do importador em 90 dias. Ela entrega os documentos da venda à instituição e pede o ACE.

• Reais recebidos hoje: US$ 100 mil × R$ 5,40 = R$ 540.000.
• Juros (6% ao ano, 90 dias): US$ 100 mil × 6% × 90/360 = US$ 1.500, ou R$ 8.100.

Exemplo ilustrativo, com a moeda a R$ 5,40 e juros hipotéticos de 6% ao ano.

Em vez de esperar 90 dias, a empresa usa os R$ 540.000 agora para a próxima produção.

ACC e ACE lado a lado

Os dois podem ser usados em sequência: o ACC financia a produção e, depois do embarque, a operação segue até o vencimento da venda a prazo.

Como funciona, passo a passo

1. Sua empresa fecha a venda com o importador. Pedido, contrato ou proforma com valor, moeda, prazo de pagamento e data prevista de embarque.
2. A vaart cota nas instituições parceiras e encaminha a proposta à que você escolher. Juros, cotação, tarifas e o custo efetivo total (CET) informado por cada instituição, lado a lado, em reais, para o prazo do seu ciclo.
3. A instituição analisa o crédito. Aprova o limite e pode pedir garantia. Organizamos o cadastro e os documentos para a análise andar sem idas e vindas.
4. Sua empresa fecha o câmbio e recebe os reais. O contrato de câmbio é assinado com a instituição, com a averbação do valor adiantado (Resolução BCB 277/2022, art. 37), e os reais caem na conta.
5. A empresa embarca ou presta o serviço e entrega os documentos. Fatura comercial e conhecimento de embarque vão para a instituição.
6. O importador paga e o contrato é liquidado. A moeda entra na instituição que fez o adiantamento e quita o contrato. Acompanhamos até essa baixa.

Documentos que costumam ser pedidos, e para quê

• Cadastro e demonstrações financeiras da empresa. Servem para a instituição aprovar o limite de crédito, porque o adiantamento é crédito.
• Pedido, contrato ou proforma da venda. Mostra que a exportação existe e dá o valor e o prazo do adiantamento.
• Dados do importador. Nome, país e banco do comprador, usados no contrato de câmbio e na análise de risco.
• Fatura comercial e conhecimento de embarque (BL ou AWB). Comprovam o embarque; no ACE, são a base do adiantamento. A data do conhecimento conta como data de embarque (Resolução BCB 277/2022, art. 38, § 5º).
• Contrato de prestação de serviço, quando a exportação é de serviço.

Cada instituição decide quais documentos exige, conforme a avaliação do cliente e da operação (Resolução BCB 277/2022, art. 7º). Dizemos o que falta antes de pedir o adiantamento.

O que diz a regra do Banco Central

Desde 2023, o mercado de câmbio segue a Lei 14.286/2021 (o marco cambial) e a Resolução BCB 277/2022. Os pontos que importam para ACC e ACE:

• Adiantamento a qualquer tempo. O adiantamento sobre operação de câmbio é a antecipação, em reais, do preço da moeda estrangeira vendida para entrega futura, e pode ser concedido a qualquer tempo, a critério das partes (art. 36).
• Câmbio antes ou depois do embarque. O câmbio de exportação pode ser fechado antes ou depois do embarque da mercadoria ou da prestação do serviço (art. 46).
• Prazo de até 1.500 dias. A liquidação futura do contrato de câmbio pode ter até 1.500 dias, e, quando a liquidação ocorre depois do embarque, o intervalo entre os dois também não pode passar de 1.500 dias (art. 38).
• Averbação. O valor adiantado é registrado no contrato com referência ao art. 75 da Lei 4.728/1965 (art. 37). Isso dá à instituição meios mais fortes de cobrança e, se o exportador falir, o direito de pedir a restituição do adiantamento (Lei 11.101/2005, art. 86, II).

Muitos textos ainda citam os prazos antigos, de até 360 dias antes do embarque e 750 dias no total, que valiam antes do marco cambial. Hoje, o prazo de cada adiantamento é definido no contrato com a instituição, dentro do limite de 1.500 dias. O prazo máximo que cada instituição aceita varia com o setor, o crédito da empresa e o ciclo da exportação, e o especialista informa na cotação.

Erros que atrasam o ACC ou deixam o adiantamento mais caro

• Prazo apertado demais. Se o embarque escorrega e o contrato vence antes, é preciso prorrogar, com novos juros. Uma folga realista sai mais barata.
• Documentos que não batem. Nome do importador, valor ou moeda diferentes entre fatura, conhecimento de embarque e contrato de câmbio travam a liquidação.
• Importador pagando em outro banco. O pagamento precisa chegar à instituição que fez o adiantamento. Avise o importador dos dados certos antes do embarque.
• Valor recebido menor que o contratado. Descontos, comissões de agente ou tarifas no exterior reduzem o valor que chega, e a diferença precisa ser coberta.
• Comparar só a taxa de juros. A cotação e as tarifas pesam tanto quanto os juros no custo total em reais.

O outro lado

• A cotação fica definida no dia do contrato. Se o dólar subir depois, a exportadora não ganha a diferença sobre o valor adiantado. Se cair, ela já está protegida. É também uma forma de proteção cambial.
• É crédito. A instituição analisa a empresa e pede limite aprovado e, em alguns casos, garantia.
• Atraso tem custo. Se a exportação não acontecer, o contrato precisa ser regularizado e a empresa devolve o valor com juros e a diferença de cotação, se houver (arts. 39 a 41).
• Compare o custo total em reais. Como os juros são os da moeda estrangeira, a taxa nominal costuma parecer mais baixa que a de um capital de giro em reais. Para comparar de forma justa, olhe o custo total em reais e lembre que a cotação já ficou fixada.

Quando faz sentido, e quando não faz

• Quando o ciclo entre produzir e receber é longo e pesa no caixa.
• Quando a empresa já tem venda fechada, com contrato ou pedido do importador.
• Quando o custo total do adiantamento, em reais, fica abaixo da alternativa de financiar o giro de outra forma.
• Quando a empresa quer, além do caixa, definir hoje a cotação da venda.

Faz menos sentido quando a data de embarque é muito incerta, quando o caixa da empresa já cobre o ciclo com folga ou quando a venda ainda depende de confirmação do importador.

O que a vaart faz para você comparar o adiantamento pelo custo total em reais

• Leva a sua operação a várias instituições parceiras. Cada instituição tem apetite diferente por setor, moeda e prazo, e quem pede adiantamento a uma instituição só fica com a única proposta que recebeu. Juros, cotação, tarifas e o CET de cada instituição aparecem lado a lado, em reais, para você escolher.
• Ajusta o prazo ao seu ciclo. Montamos com você o calendário de embarque e recebimento antes de pedir o adiantamento.
• Organiza documentos e limite. Cadastro, contrato com o cliente no exterior e documentos de embarque, conferidos antes de seguir para a instituição.
• Acompanha até a liquidação. Avisamos antes do vencimento e organizamos prorrogação, se for preciso, com a instituição.

A vaart cota e encaminha a proposta à instituição que você escolher; a instituição analisa o crédito e decide. Quem concede o adiantamento e assina o contrato é a instituição financeira. Como correspondente das instituições parceiras, a vaart recebe o seu pedido, mostra o custo total de cada uma em reais e reúne com você os documentos para a análise.

Como cotar o seu ACC ou ACE

Mande pelo WhatsApp a moeda, o valor da venda, a data prevista do embarque e o prazo de pagamento do importador. Se já tiver o pedido ou o contrato com o cliente, mande junto: com ele, a cotação já sai para o prazo certo do seu ciclo.

Atualizado em 16/10/2026 · Equipe vaart