Perguntas frequentes sobre câmbio para empresas e grandes operações

Câmbio para empresas é a troca de reais por moeda estrangeira, ou de moeda estrangeira por reais, para pagar ou receber operações com o exterior, como importação, exportação, serviços, empréstimos e investimentos. No Brasil, essa operação só pode ser feita por instituições autorizadas pelo Banco Central (Lei 14.286/2021, art. 3º). A empresa escolhe a instituição, negocia a cotação e fecha um contrato de câmbio. A mesma regra vale para a pessoa que paga ou recebe valores de grande porte, como um investimento ou um cachê, e é diferente do câmbio de viagem. Mais detalhes em /contrato-de-cambio.

Contrato de câmbio é o registro da compra ou venda de moeda estrangeira entre você ou a sua empresa e a instituição autorizada, com moeda, valor, cotação, data de liquidação e finalidade da operação. Não existe modelo oficial: a forma é livre, desde que a instituição consiga comprovar que você concordou com as condições (Resolução BCB 277/2022, art. 2º). A instituição registra cada contrato no Sistema Câmbio do Banco Central. Mais detalhes em /contrato-de-cambio.

Não há teto legal. A Lei 14.286/2021 diz que as operações no mercado de câmbio podem ser feitas livremente, sem limitação de valor, desde que sigam a lei e a regulamentação (art. 2º). A instituição que fecha o câmbio pode pedir informações e documentos conforme a avaliação do cliente e da operação (Resolução BCB 277/2022, art. 7º). Mais detalhes em /contrato-de-cambio.

A classificação da finalidade é responsabilidade do cliente, e a instituição autorizada deve dar orientação e suporte técnico para isso (Lei 14.286/2021, art. 4º, §§ 2º e 3º). Até US$ 50 mil, a finalidade sai de uma lista simplificada de códigos; acima disso, de uma lista detalhada (Resolução BCB 277/2022, art. 4º). Uma classificação errada pode atrasar a liquidação ou mudar o IOF, por isso a vaart confere a classificação com você antes de fechar. Mais detalhes em /contrato-de-cambio e /natureza-da-operacao-de-cambio.

No câmbio pronto, a moeda e os reais são entregues em até dois dias úteis da contratação. No câmbio futuro, a liquidação fica para uma data combinada, com prazo de até 1.500 dias (Resolução BCB 277/2022, art. 38). O câmbio futuro permite definir hoje a cotação de um pagamento ou recebimento que só acontece mais à frente. Mais detalhes em /protecao-cambial.

Liquidação é o momento em que as duas moedas trocam de mãos: os reais saem de um lado e a moeda estrangeira é entregue do outro (Resolução BCB 277/2022, art. 38). Pode ser pronta, em até dois dias úteis, ou futura, em até 1.500 dias, e as partes podem combinar liquidar antes da data prevista. Os reais precisam sair de uma conta em nome do próprio cliente, a empresa ou a pessoa (art. 19). Mais detalhes em /contrato-de-cambio e /horario-e-feriados-do-cambio.

Algumas condições podem ser alteradas com a concordância do cliente, mas a regra proíbe mudar comprador, vendedor, valor em moeda estrangeira, valor em reais, moeda e taxa de câmbio (Resolução BCB 277/2022, art. 40). Para esses campos, é preciso cancelar o contrato por acordo entre as partes e fechar outro (art. 41), com a cotação do novo momento. Por isso vale conferir os dados antes do fechamento. Mais detalhes em /contrato-de-cambio.

Não para aproveitar uma regra mais simples. A Resolução BCB 277/2022 proíbe fracionar operações de câmbio para usar uma prerrogativa da norma, como a lista simplificada de finalidades para operações de até US$ 50 mil (art. 22). Pagamentos realmente diferentes, com invoices e datas próprias, seguem cada um o seu contrato. Mais detalhes em /contrato-de-cambio.

PTAX é a taxa de referência que o Banco Central calcula e divulga todo dia útil a partir de consultas às instituições do mercado. Ela serve de base para contratos, balanços e conversões fiscais, mas não é o preço que você paga ao fechar câmbio. A cotação de cada instituição soma o spread dela, e é essa diferença que vale comparar. Mais detalhes em /ptax e /spread-cambial.

Spread cambial é a diferença entre a cotação que a instituição cobra de você e a cotação de referência do mercado naquele momento. Costuma ser a maior parte do custo do câmbio e quase nunca aparece separada no comprovante. Exemplo ilustrativo: num pagamento de US$ 100 mil com o dólar a R$ 5,40, um spread de 1% custa US$ 100 mil × R$ 5,40 × 1% = R$ 5.400. Mais detalhes em /spread-cambial.

Divida a cotação que você pagou pela cotação de referência do mesmo momento e subtraia 1. Exemplo ilustrativo: pagando R$ 5,454 com o mercado a R$ 5,40, o spread foi de 5,454 ÷ 5,40 − 1 = 1%. No recebimento, a conta é 1 menos a cotação recebida dividida pela referência. Mais detalhes em /spread-cambial e /relatorio-de-cambio-registrato.

VET (valor efetivo total) é o custo real da operação, em reais por unidade de moeda estrangeira, calculado com a cotação, os tributos e as tarifas (Resolução BCB 277/2022, art. 18). É o número que permite comparar duas propostas de forma justa, porque uma cotação menor pode vir acompanhada de tarifa maior. Mais detalhes em /vet-cambio.

No pagamento ao exterior, some o valor em reais (valor em moeda × cotação), o IOF e as tarifas, e divida pelo valor em moeda. Exemplo ilustrativo: US$ 100 mil de mercadoria a R$ 5,43, sem IOF e com tarifa de R$ 150, dão R$ 543.150 ÷ 100.000 = VET de R$ 5,4315. No recebimento, tarifas e tributos são descontados em vez de somados. Mais detalhes em /vet-cambio.

Sim, nas operações com clientes para liquidação pronta de até US$ 100 mil, a instituição deve informar o VET antes de fechar (Resolução BCB 277/2022, art. 18, parágrafo único). Acima desse valor a regra não obriga, mas o VET continua sendo a melhor forma de comparar e você pode pedi-lo por escrito. A vaart mostra o VET de cada instituição que cotou a sua operação. Mais detalhes em /vet-cambio.

O spread é a margem que está dentro da cotação. O VET é o custo inteiro: cotação (com o spread), tarifas e IOF, em reais por unidade de moeda. Duas propostas com o mesmo spread podem ter VETs diferentes por causa da tarifa, e é pelo VET que se escolhe. Mais detalhes em /vet-cambio.

Porque a taxa de câmbio é livremente pactuada entre a instituição e o cliente (Lei 14.286/2021, art. 2º, parágrafo único), e cada instituição tem a sua margem, a sua tabela de tarifas e as moedas em que é mais forte. Valor, frequência, moeda e momento do fechamento também pesam. Por isso a mesma operação, no mesmo minuto, sai com preços diferentes em lugares diferentes. Mais detalhes em /spread-cambial.

Compare o VET da sua operação com a cotação de referência do mesmo horário e com o VET de outras instituições para o mesmo valor e a mesma data. Uma diferença de 0,5% parece pequena, mas, num exemplo ilustrativo de US$ 1 milhão por mês com o dólar a R$ 5,40, são US$ 1 milhão × R$ 5,40 × 0,5% = R$ 27 mil por mês. Quem fecha sempre no automático, sem comparar, não enxerga esse valor. Mais detalhes em /spread-cambial e /ranking-vet-banco-central.

Depende da finalidade. Pelo Decreto 6.306/2007, o ingresso de receitas de exportação de bens e serviços tem alíquota zero (art. 15-B, I), o pagamento de bens importados é isento (art. 16, I), as saídas sem regra específica, como pagamento de serviço, pagam 3,5% e as entradas sem regra específica pagam 0,38% (art. 15-B, XXIV e XXV, com a redação do Decreto 12.499/2025). O IOF entra no VET, para você ver o custo total antes de fechar. Segundo as notícias mais recentes, até outubro de 2026 o Supremo não tinha concluído o julgamento da ADC 96; as alíquotas seguem as do Decreto 6.306/2007 com a redação de 2025. Confirme com o seu contador antes de fechar. Mais detalhes em /iof-cambio e /vet-cambio.

Em geral, não. O VET reúne a cotação, os tributos e as tarifas da instituição que fecha o câmbio no Brasil. Bancos intermediários ou o banco do beneficiário podem descontar tarifas no caminho, conforme a opção de tarifa da ordem de pagamento, e vale combinar com o fornecedor quem paga essas tarifas antes de enviar. Mais detalhes em /vet-cambio.

Com a invoice (fatura comercial) em mãos, a empresa fecha um câmbio de importação com uma instituição autorizada, que envia a moeda ao banco do fornecedor pelos dados bancários informados. O pagamento pode ser antecipado, à vista, a prazo ou por carta de crédito, e cada forma tem documentos próprios. A vaart cota a operação em várias instituições e mostra o VET de cada uma antes de você escolher. Mais detalhes em /cambio-para-importacao e /como-fechar-cambio.

No pagamento de bens importados, a operação de câmbio é isenta de IOF (Decreto 6.306/2007, art. 16, I). Na importação de serviços, como software, consultoria ou assistência técnica, não há regra específica, e a operação entra nas demais saídas de recursos, com alíquota de 3,5% desde 2025 (art. 15-B, XXIV). Segundo as notícias mais recentes, até outubro de 2026 o Supremo não tinha concluído o julgamento da ADC 96; as alíquotas seguem as do Decreto 6.306/2007 com a redação de 2025. Confirme com o seu contador antes de fechar. Mais detalhes em /cambio-para-importacao e /pagar-servico-no-exterior.

Costumam ser pedidos a invoice ou a proforma, o conhecimento de embarque quando a mercadoria já embarcou, a declaração de importação conforme a fase do despacho e os dados bancários do fornecedor. A lista exata muda conforme a instituição e a forma de pagamento, porque a norma deixa a ela pedir ou dispensar documentos (Resolução BCB 277/2022, art. 7º). A vaart diz o que falta antes de fechar, para o pagamento não parar na liquidação. Mais detalhes em /cambio-para-importacao.

Até US$ 50 mil, a lista simplificada usa o código 12995, compra ou venda de mercadoria. Acima disso, a lista detalhada separa pelo momento e pelo prazo: pagamento antecipado de até 180 dias é o 12407, e pagamento posterior de até 180 dias é o 12438 (Resolução BCB 277/2022, Anexos III e IV). A responsabilidade pela escolha é da empresa, com orientação da instituição. Mais detalhes em /natureza-da-operacao-de-cambio e /contrato-de-cambio.

O pagamento antecipado de importação pode ser feito até 360 dias antes da data prevista para o embarque. Para máquinas e equipamentos de longo ciclo de produção ou feitos sob encomenda, ou quando o embarque fica impossível por motivo alheio ao importador, o prazo chega a 1.800 dias (Resolução BCB 277/2022, art. 47). Mais detalhes em /cambio-para-importacao.

O dinheiro precisa voltar ao Brasil. A Resolução BCB 277/2022 manda a instituição avisar, no pagamento antecipado, que o comprador da moeda deve providenciar o retorno dos recursos se a operação que justificou a transferência não se concretizar (art. 21, I). A devolução usa a mesma finalidade da operação original (art. 6º). Mais detalhes em /cambio-para-importacao.

SWIFT (ou BIC) é o código que identifica o banco do destinatário na rede de mensagens usada nos pagamentos internacionais. IBAN é o número padronizado da conta do destinatário, usado principalmente na Europa e em parte do Oriente Médio. Um dado errado pode devolver o pagamento ou atrasar a chegada ao fornecedor, por isso vale conferir com a invoice antes de fechar. Mais detalhes em /cambio-para-importacao.

O cliente no exterior envia a moeda para a instituição autorizada indicada por você, você ou a sua empresa fecha o câmbio de venda dessa moeda e recebe os reais na conta. A instituição que recebe é definida pelos dados bancários que você passa ao cliente. Por isso vale comparar o custo antes de enviar as instruções de pagamento, e não depois que o dinheiro chega. Mais detalhes em /receber-do-exterior.

Não. O ingresso de receitas de exportação de bens e serviços tem alíquota zero de IOF (Decreto 6.306/2007, art. 15-B, I), e o decreto inclui os serviços classificados nas seções I a V da NBS, a nomenclatura brasileira de serviços (§ 4º). Para isso, a operação precisa estar classificada com a finalidade certa no contrato de câmbio. Mais detalhes em /receber-do-exterior.

Depende do que está sendo recebido. A alíquota zero do ingresso de receitas de exportação de bens e serviços não se limita a empresas (Decreto 6.306/2007, art. 15-B, I), e um serviço prestado por você a um cliente de fora pode entrar nela, conforme a finalidade da operação. Salário de empregador estrangeiro e outras entradas sem regra própria pagam 0,38% (inciso XXV). O imposto de renda desse rendimento é pago pelo carnê-leão (Lei 7.713/1988, art. 8º). Mais detalhes em /receber-do-exterior.

Sim. A lei permite que empresas e pessoas residentes no Brasil mantenham no exterior os recebimentos de exportações de mercadorias e serviços (Lei 11.371/2006, art. 1º, com a redação da Lei 14.286/2021). Se os ativos no exterior somarem US$ 1 milhão ou mais em 31 de dezembro, é preciso entregar ao Banco Central a declaração de capitais brasileiros no exterior (Resolução BCB 279/2022). Mais detalhes em /cambio-para-exportacao.

Desde 01/10/2026, a empresa exportadora de bens pode ter conta de depósito em moeda estrangeira no Brasil (Resolução BCB 277/2022, art. 75-A, incluído pela Resolução BCB 575/2026). A conta só recebe receitas de exportação e outros valores vindos do exterior, e a conversão para reais é feita por contrato de câmbio. A regra não alcança quem exporta só serviços. Mais detalhes em /conta-em-moeda-estrangeira e /cambio-para-exportacao.

O câmbio de exportação pode ser fechado antes ou depois do embarque da mercadoria ou da prestação do serviço (Resolução BCB 277/2022, art. 46). Quando é liquidado depois do embarque, o prazo máximo entre os dois eventos é de 1.500 dias (art. 38, § 4º). Esse prazo dá ao exportador espaço para planejar quando converter. Mais detalhes em /cambio-para-exportacao.

A instituição deve informar que o valor pode ser devolvido ao exterior em até 360 dias ou, com a concordância prévia do pagador no exterior, convertido para outra finalidade, observada a regra tributária (Resolução BCB 277/2022, art. 21, II). A devolução usa a mesma finalidade da operação original (art. 6º). Vale falar com a instituição assim que souber que a venda não vai sair. Mais detalhes em /cambio-para-exportacao.

Sim. Remessas para abrir uma subsidiária, comprar participação em empresa, aplicar ou comprar imóvel no exterior são feitas por instituição autorizada, com a finalidade classificada no contrato de câmbio (Lei 14.286/2021). Conforme o valor dos ativos no exterior, há declaração periódica ao Banco Central. Mais detalhes em /remessa-para-o-exterior.

Pode, por contrato de câmbio com instituição autorizada e sem limite legal de valor (Lei 14.286/2021, art. 2º). A finalidade define o IOF: 1,10% quando a transferência tem finalidade de investimento e 3,5% quando vai para conta própria sem essa finalidade (Decreto 6.306/2007, art. 15-B, XXI e XXI-A). Os rendimentos de aplicações lá fora vão na declaração anual, com alíquota de 15% (Lei 14.754/2023, art. 2º). Mais detalhes em /remessa-para-o-exterior.

Pelo Decreto 6.306/2007, a transferência de recursos de residente para o exterior com finalidade de investimento tem alíquota de 1,10% (art. 15-B, XXI-A). Quando a transferência é só para manter recursos disponíveis no exterior, sem finalidade de investimento, a alíquota é de 3,5% (art. 15-B, XXI). Segundo as notícias mais recentes, até outubro de 2026 o Supremo não tinha concluído o julgamento da ADC 96; as alíquotas seguem as do Decreto 6.306/2007 com a redação de 2025. Confirme com o seu contador antes de fechar. A Receita Federal pode detalhar o que conta como investimento e ainda não o fez; por isso, se uma remessa para aumentar o capital de uma empresa no exterior ou comprar um imóvel entra no 1,10% ou nos 3,5% é uma decisão a tomar com o seu contador antes do fechamento. Mais detalhes em /remessa-para-o-exterior e /iof-cambio.

Pode, por contrato de câmbio com instituição autorizada. Até US$ 50 mil, a finalidade é a de transferência entre contas da mesma pessoa, código 67995 da lista simplificada (Resolução BCB 277/2022, Anexo III). A transferência para manter recursos disponíveis no exterior paga IOF de 3,5% (Decreto 6.306/2007, art. 15-B, XXI). Mais detalhes em /remessa-para-o-exterior e /efx.

A declaração anual de capitais brasileiros no exterior (CBE) é obrigatória quando os ativos no exterior somam US$ 1 milhão ou mais em 31 de dezembro, e a trimestral quando somam US$ 100 milhões ou mais (Resolução BCB 279/2022, arts. 10 e 11). É uma obrigação com o Banco Central, separada da declaração de imposto de renda. Mais detalhes em /remessa-para-o-exterior.

Proteção cambial (também chamada de hedge) é o conjunto de soluções que fixam hoje a cotação de um pagamento ou recebimento futuro, como o câmbio futuro e o NDF. Essas soluções são oferecidas e executadas pelas instituições parceiras. No câmbio futuro, cotamos e encaminhamos a proposta à instituição que você escolher; no NDF, apresentamos as propostas das instituições e ajudamos você a comparar. A proteção tem custo e, se o câmbio virar a seu favor, você não ganha essa diferença. Mais detalhes em /protecao-cambial.

Tem. A cotação futura costuma ser diferente da cotação de hoje por causa da diferença entre os juros do real e os da moeda estrangeira, e a instituição embute a sua margem. Além disso, se o câmbio virar a seu favor, você paga a cotação combinada e não ganha a diferença. Em troca, sabe hoje quanto o pagamento ou o recebimento vai valer em reais. Mais detalhes em /protecao-cambial.

NDF (non deliverable forward, ou termo sem entrega física) é um contrato em que as partes fixam hoje uma cotação para uma data futura e, no vencimento, acertam em reais só a diferença entre a cotação fixada e a de referência. Ele não troca moeda: protege o valor de um pagamento ou recebimento que será feito por outro contrato de câmbio. A vaart apresenta as propostas de NDF das instituições e ajuda você a comparar; quem contrata e executa é a instituição financeira. Mais detalhes em /protecao-cambial.

No câmbio futuro, a empresa assina hoje um contrato de câmbio com liquidação numa data futura e, nessa data, a moeda é entregue de fato. No NDF, não há entrega de moeda: só a diferença é paga em reais, e o câmbio do pagamento é fechado à parte. O câmbio futuro combina com data e valor certos; o NDF dá mais flexibilidade sobre onde fechar o câmbio. Mais detalhes em /protecao-cambial.

Os dois antecipam ao exportador, em reais, o valor de uma exportação que ele vai receber em moeda estrangeira, por conta do contrato de câmbio (Resolução BCB 277/2022, art. 36). No ACC (adiantamento sobre contrato de câmbio), a antecipação acontece antes do embarque ou da prestação do serviço; no ACE (adiantamento sobre cambiais entregues), depois, com os documentos da exportação já entregues. O exportador quita o adiantamento com o pagamento do cliente no exterior. Mais detalhes em /acc-e-ace.

A regra do Banco Central não fixa um prazo próprio para o ACC: o adiantamento pode ser concedido a qualquer tempo, a critério das partes (Resolução BCB 277/2022, art. 36). O limite é o do contrato de câmbio com liquidação futura, de até 1.500 dias (art. 38). Na prática, o prazo é definido pela instituição conforme o ciclo da exportação e o crédito da empresa. Mais detalhes em /acc-e-ace.

Finimp é o financiamento de importação em moeda estrangeira: a instituição paga o fornecedor no exterior e a sua empresa devolve o valor depois, com juros, no prazo combinado. Quando o prazo passa de 180 dias e o valor chega a US$ 500 mil ou mais, a operação precisa ser informada ao Banco Central no SCE-Crédito (Resolução BCB 278/2022, art. 23, II). A dívida fica exposta ao câmbio até o pagamento. Mais detalhes em /finimp.

Correspondente cambial é a empresa contratada por uma instituição autorizada pelo Banco Central para atender clientes em operações de câmbio, nas regras da Resolução CMN 4.935/2021. No câmbio de empresas, o correspondente recebe e encaminha as propostas de operação, e o contrato de câmbio é feito com a instituição (art. 13). A instituição assume inteira responsabilidade pelo atendimento prestado por meio dele (art. 3º). Mais detalhes em /correspondente-cambial.

Não. A vaart é correspondente cambial de instituições autorizadas pelo Banco Central, e o contrato de câmbio é sempre feito com a instituição escolhida. Como atuamos com mais de uma instituição, apresentamos os custos e as condições de cada uma durante o atendimento, como manda a Resolução CMN 4.935/2021 (art. 14, IV). Mais detalhes em /correspondente-cambial.

Confira três pontos. O site do correspondente deve mostrar, na página inicial, as instituições para as quais ele trabalha e a ouvidoria delas (Resolução CMN 4.935/2021, art. 14, III). A instituição deve aparecer como autorizada na busca de instituições do site do Banco Central. E o correspondente deve constar na base pública "Correspondentes no país", no portal de dados abertos do Banco Central. Mais detalhes em /correspondente-cambial.

Não deveria passar. Os reais saem de uma conta em seu nome ou no da sua empresa para a instituição autorizada que fechou o câmbio (Resolução BCB 277/2022, art. 19), e a moeda estrangeira vai da instituição para o exterior. O correspondente também não pode adiantar recursos por conta da instituição (Resolução CMN 4.935/2021, art. 14, VIII). Desconfie de quem pede depósito em conta de pessoa ou empresa que não seja parte do contrato. Mais detalhes em /correspondente-cambial.

Não. Os reais saem de uma conta em seu nome ou no da sua empresa, em qualquer instituição autorizada pelo Banco Central ou instituição de pagamento que participe do Pix (Resolução BCB 277/2022, art. 19). O que muda é a instituição que fecha o câmbio, onde você ou a empresa faz um cadastro. A sua conta continua onde está; se preferir, você também pode abrir conta na instituição. Mais detalhes em /correspondente-cambial.

Para a primeira cotação, bastam a moeda, o valor e a data da operação, mandados pelo WhatsApp. Se tiver, inclua a finalidade (mercadoria, serviço, investimento) e a cotação que o seu banco ofereceu. Devolvemos as propostas das instituições com o VET de cada uma e, para fechar, dizemos quais documentos a instituição escolhida vai pedir. Mais detalhes em /vet-cambio.